Life insurance calculator
How much life insurance do you need?
Answer a few questions to get your personalized coverage recommendation — including amount and term length.
Your Details
And save 10% off your first year's premiums
No credit card or email required
Your Finances
No credit card or email required
Your Recommendation
Choose your coverage level
This estimate is a starting point based on your inputs. A PolicyMe advisor can help you refine your coverage based on your full financial picture — at no extra cost.
Our online quote tool is optimized for applicants under 70. A PolicyMe advisor can help you explore your options — for free, with no obligation.
Speak with an advisorNo credit card or email required
How this life insurance calculator works
Our calculator is built to give you a personalized estimate of how much coverage you might need. This tool is designed to give you clarity and confidence as you explore your options.
What your answers mean
Each input helps build a simple picture of your financial responsibilities.
- Age: Helps determine how long coverage may be needed. For example, many people aim to stay covered until their mortgage is paid off or their kids are financially independent.
- Income: Income is often the biggest financial loss a family would face. Replacing a portion of it can help cover everyday expenses like housing, groceries and childcare.
- Debts & mortgage: These are obligations that don’t disappear. Including them helps estimate what it would take to prevent added financial stress.
- Savings & existing coverage: Money you’ve already set aside, and any insurance you already have, can reduce how much extra coverage is needed.
- Dependents & future goals: Kids, education plans or other long-term responsibilities can increase the amount of protection that makes sense.
What your result represents
Your result is an estimate of the coverage amount that could:
- Help replace lost income
- Cover major debts
- Support your family’s short- to long-term financial needs
The goal is balance. Enough protection to support your family, without paying for coverage you may not need.
What this calculator doesn’t include
To keep things clear and realistic, this tool doesn’t factor in every possible scenario. It doesn’t include things like:
- Detailed tax or estate planning strategies
- Investment returns or retirement projections
- Complex situations like business ownership or trust structures
If your financial life is more complex, this estimate may not capture every detail. In that case, speaking with a licensed advisor can help you fine-tune your coverage.
How much life insurance do most Canadians buy?
Most Canadian households that have life insurance carry about $509,000 in coverage, according to the Canadian Life and Health Insurance Association. But that number doesn’t tell the full story.
Coverage varies by province
The average amount of life insurance protection looks different across the country:
- Alberta: about $606,000 on average
- Nova Scotia: about $376,000 on average
These differences often reflect income levels, home prices, age, family size and other demographic factors.
Many households still fall short
Even in provinces with higher coverage, there’s often a gap between what people have and what they likely need.
- In Alberta, the average coverage is $606,000, but estimated needs are closer to $770,500.
- In Ontario, average coverage is around $552,000, while estimated needs sit near $794,400. That’s a gap of more than 30%.
- Complex situations like business ownership or trust structures
In other words, many families may not be fully protected if their income suddenly disappeared.
Many Canadians have no coverage at all
For a large group of Canadians, the average coverage isn’t just low — it’s zero. PolicyMe’s Life Insurance Gap Report found:
- 42% of Canadians are uninsured
- Of those, 65% say they’re unlikely to buy life insurance in the next five years
That means nearly half of Canadians may be relying entirely on savings, government benefits or family support if the unexpected happens.
The takeaway? While some households carry several hundred thousand dollars in coverage, many still face a protection gap. That’s why using a calculator can help you move from “average” to an amount that actually fits your life.
How much does life insurance cost in Canada?
Coverage is often more affordable than people expect. Your life insurance cost depends on your age, health, coverage amount and term length.
Typical monthly ranges can look like for term life insurance:
- In your 20s to early 30s: often in the range of $15–$35 per month
- In your 30s to early 40s: often around $25–$60 per month
- In your 40s to early 50s: often between $50–$120 per month
These are general ranges, your actual rate is based on your unique profile and the insurer’s underwriting.
Quick tips for lowering the cost
- Buy sooner rather than later: Rates are generally lower when you’re younger and healthier.
- Choose a term that fits your timeline: Match your coverage length to real needs, like your mortgage or your kids’ dependency years.
- Stay in good health: Providers look at things like smoking status, weight, and medical history. Non-smokers and healthier applicants often get better rates.
FAQ: Calculateur d'assurance vie temporaire
Déterminer le bon montant d'assurance vie temporaire au Canada est une décision personnelle, mais voici quelques conseils rapides pour commencer.
- Évaluez vos obligations financières, comme les paiements hypothécaires, les dettes et les dépenses quotidiennes.
- Pensez ensuite aux besoins de vos proches, comme les frais de garde d'enfants ou d'éducation.
- Il faut tenir compte de vos épargnes ou placements existants.
Une bonne règle de base consiste à viser une couverture qui correspond à environ 10 fois votre revenu annuel. Cela constitue un filet de sécurité pour votre famille si quelque chose d'inattendu se produit. Par exemple, si vous gagnez 75 000 $ par année, votre police d'assurance vie devrait être de 750 000 $ (75 000 $ x 10 = 750 000 $).
Pour calculer vos besoins en assurance vie, vous aurez besoin de quelques informations clés. Tout d'abord, tenez compte de votre situation financière, comme vos revenus, vos dettes et vos dépenses. Ensuite, tenez compte de vos objectifs financiers à long terme, comme les frais de scolarité, la garde d'enfants et la retraite.
Pensez maintenant aux coûts futurs potentiels qui pourraient survenir, comme une hypothèque, par exemple. Il est également important d'évaluer toutes les personnes à charge que vous avez, comme les enfants ou les parents âgés, qui pourraient avoir besoin de votre soutien financier. Une fois que vous avez toutes ces informations, vous pouvez commencer à calculer vos besoins en assurance vie.
Un calculateur d'assurance vie vous aide à déterminer le montant de couverture approprié en tenant compte des aspects clés de votre situation financière. Il tient compte de votre revenu actuel, de vos dettes et de vos obligations financières futures, comme les frais d'études de vos enfants ou le remplacement du revenu futur pour votre famille.
Cela permet de s'assurer que la couverture recommandée correspond à vos besoins réels, en offrant une approche personnalisée pour calculer l'assurance vie. En tenant compte des responsabilités financières immédiates et à long terme, le calculateur aide à assurer l'avenir de votre famille, même en votre absence.
Lorsque vous décidez de la durée de votre police d'assurance vie, tenez compte des jalons importants et des obligations financières dans votre avenir. Le terme devrait idéalement couvrir les périodes où les difficultés financières seraient les plus importantes pour votre famille s'il vous arrivait quelque chose, par exemple pendant que vos enfants sont encore à charge ou avant que votre hypothèque ne soit payée.
Les durées courantes sont de 10, 20 ou 30 ans, ce qui correspond aux conditions hypothécaires typiques et à la croissance des enfants vers l'indépendance. L'adaptation de la durée à votre régime de vie et à votre plan financier précis garantit une couverture optimale sans coûts inutiles.
Pour obtenir une soumission de l'assurance vie au Canada, vous pouvez commencer par utiliser un calculateur d'assurance vie en ligne. Cet outil vous demandera de saisir des détails tels que votre âge, votre état de santé, votre revenu et le montant de protection dont vous pensez avoir besoin. Après avoir soumis ces renseignements, vous recevrez une estimation du coût de vos primes mensuelles.
Oui, un calculateur d'assurance vie et un simulateur d'assurance vie font généralement référence au même outil. Les deux fournissent des estimations des coûts d'assurance vie basées sur les renseignements que vous fournissez. Ils vous aident à explorer différents scénarios et à voir comment les changements dans votre situation de vie pourraient influer sur vos besoins et vos coûts d'assurance.
Premièrement, l'assurance vie n'est pas obligatoire lorsque vous achetez une maison au Canada. Mais étant donné qu'une hypothèque représente une dette importante, il est recommandé d'assurer la vie pour alléger le fardeau financier de vos proches au cas où ils auraient besoin de le couvrir.
En règle générale, le montant d'assurance vie que vous devriez obtenir lors de l'achat d'une maison devrait au moins couvrir votre solde hypothécaire. Cela garantit que si quelque chose vous arrive, l'assurance peut rembourser le prêt hypothécaire restant, réduisant ainsi le stress financier de votre famille.
Il n'est pas obligatoire de souscrire une assurance vie pour se marier au Canada. Cela dit, c'est généralement une bonne idée d'obtenir une sorte de couverture d'assurance vie, car votre conjoint(e) peut compter sur vous financièrement pour les dépenses quotidiennes du ménage et d'autres obligations financières comme une hypothèque.
Lorsque vous vous mariez, envisagez une assurance vie qui couvre vos dettes partagées, des plans futurs comme l'éducation des enfants et suffisamment de remplacement du revenu pour votre conjoint(e). Le montant exact peut varier, c'est donc une bonne idée de discuter de vos objectifs financiers et de vos besoins en couple.
Vous avez une question à laquelle nous n'avons pas répondu?
Appelez le +1-866-999-7457 du lundi au vendredi, de 9 h à 17 h HNE ou envoyez-nous un courriel. Notre équipe d'experts en assurances est là pour vous aider!
